Ettevõtte finantsseisundi mõistmine on oluline investoritele, ettevõtete omanikele ja kõigile, kes teevad finantsotsuseid. Finantsaruannete dekodeerimise õppimine annab ülevaate kasumlikkusest, maksevõimest ja üldisest toimivusest. See artikkel pakub juhendit nende oluliste dokumentide kiireks ja selgeks tõlgendamiseks, mis annab teile võimaluse teha teadlikke valikuid.
Kolm peamist finantsaruannet
Seal on kolm peamist finantsaruannet, mis annavad tervikliku ülevaate ettevõtte finantstulemustest ja positsioonist. Need on bilanss, kasumiaruanne ja rahavoogude aruanne. Iga väide pakub ainulaadset vaatenurka ja koos loovad nad tervikliku pildi.
Bilanss: hetktõmmis ajas
Bilanss on hetketõmmis ettevõtte varadest, kohustustest ja omakapitalist konkreetsel ajahetkel. See järgib raamatupidamise põhivõrrandit: varad = kohustused + omakapital. Selle võrrandi mõistmine on bilansi dešifreerimise esimene samm.
- Varad: mida ettevõte omab, sealhulgas raha, saadaolevad arved, varud ja materiaalne põhivara (PP&E).
- Kohustused: mida ettevõte võlgneb teistele, näiteks võlgnevused, makstavad palgad ja võlg.
- Omakapital: omanike osalus ettevõttes, mis kujutab endast varade jääkväärtust pärast kohustuste mahaarvamist.
Bilansi analüüsimine hõlmab nende komponentide vahelise seose uurimist. Näiteks võla kõrge tase võrreldes aktsiatega võib viidata finantsriskile.
Kasumiaruanne: kasumlikkuse mõõtmine
Kasumiaruanne, tuntud ka kui kasumiaruanne (P&L), kajastab ettevõtte finantstulemusi teatud aja jooksul. See näitab tulusid, kulusid ja lõpuks puhastulu (või puhaskahjumit).
- Tulu: Ettevõtte põhitegevusest saadav tulu.
- Müüdud kaupade maksumus (COGS): kaupade või teenuste tootmisega seotud otsesed kulud.
- Brutokasum: tulu miinus COGS, mis esindab teenitud kasumit enne tegevuskulusid.
- Tegevuskulud: ettevõtte juhtimisega seotud kulud, nagu palgad, üür ja turunduskulud.
- Puhastulu: alumine rida, mis näitab kasumit, mis jääb alles pärast seda, kui kõik kulud on tuludest maha arvatud.
Peamised mõõdikud, mida kasumiaruandes analüüsida, hõlmavad brutokasumi marginaali (brutokasum jagatud tuluga) ja puhaskasumi marginaali (puhastulu jagatud tuluga). Need marginaalid näitavad, kui tõhusalt ettevõte kasumit teenib.
Rahavoogude aruanne: raha liikumise jälgimine
Rahavoogude aruanne jälgib raha liikumist nii ettevõttesse kui ka ettevõttest konkreetse perioodi jooksul. See liigitab rahavood kolme põhitegevuse alla:
- Põhitegevused: Ettevõtte põhitegevusest tekkivad rahavood.
- Investeerimistegevus: rahavood, mis on seotud pikaajaliste varade, näiteks materiaalse põhivara ostu ja müügiga.
- Finantseerimistegevused: võla, omakapitali ja dividendidega seotud rahavood.
Rahavoogude aruande analüüs aitab hinnata ettevõtte suutlikkust raha teenida, kohustusi täita ja kasvu rahastada. Positiivne rahavoog äritegevusest on üldiselt hea märk.
Peamised suhted ja mõõdikud kiireks analüüsiks
Kuigi üksikute finantsaruannete mõistmine on oluline, võib suhtarvude ja mõõdikute kasutamine anda kiirema ja põhjalikuma analüüsi. Need suhtarvud aitavad võrrelda ettevõtte tulemusi konkurentide ja valdkonna võrdlusnäitajatega.
Kasumlikkuse suhtarvud
Need suhtarvud mõõdavad ettevõtte võimet teenida kasumit oma tulude, varade või omakapitali suhtes.
- Brutokasumi marginaal: (Gross Profit / Revenue) x 100. Näitab järelejäänud tulu protsenti pärast müüdud kauba maksumuse mahaarvamist.
- Puhaskasumi marginaal: (Netotulu / Tulu) x 100. Näitab tulude protsenti, mis jääb pärast kõigi kulude mahaarvamist.
- Varade tasuvus (ROA): (puhastulu / koguvara) x 100. Mõõdab, kui tõhusalt ettevõte oma varasid kasumi teenimiseks kasutab.
- Omakapitali tootlus (ROE): (puhastulu / aktsionäride omakapital) x 100. Mõõdab aktsionäride investeeringute tootlust.
Likviidsussuhted
Need suhtarvud mõõdavad ettevõtte võimet täita oma lühiajalisi kohustusi.
- Jooksev suhe: Käibevarad / Lühiajalised kohustused. Näitab, kas ettevõttel on piisavalt likviidseid varasid lühiajaliste kohustuste katmiseks. Üldiselt on soovitav suhe üle 1.
- Kiirsuhe (happe-testi suhe): (käibevarad – laoseisud) / lühiajalised kohustused. Konservatiivsem likviidsuse mõõt, välja arvatud varud, mida ei pruugi olla lihtne sularahaks konverteerida.
Maksevõime suhtarvud
Need suhtarvud mõõdavad ettevõtte võimet täita oma pikaajalisi kohustusi.
- Võla ja omakapitali suhe: koguvõlg / aktsionäride omakapital. Näitab ettevõtte varade finantseerimiseks kasutatud võla osakaalu omakapitali suhtes. Kõrge suhtarv võib viidata suuremale finantsriskile.
- Teenitud intresside suhe kordades: tulu enne intressi ja makse (EBIT) / intressikulu. Mõõdab ettevõtte võimet katta oma intressimakseid oma tuluga.
Tõhususe suhtarvud
Need suhtarvud mõõdavad, kui tõhusalt ettevõte kasutab oma varasid ja kohustusi tulude teenimiseks.
- Varude käibekordaja: müüdud kaupade maksumus / keskmine laovaru. Näitab, kui kiiresti ettevõte oma varusid müüb. Suurem suhtarv näitab üldiselt paremat efektiivsust.
- Debitoorsete arvete käibekordaja: netokrediidi müük / keskmine saadaolevate arvete suhe. Näitab, kui kiiresti ettevõte oma klientidelt makseid kogub.
Levinud lõksud, mida vältida
Finantsaruannete analüüsimisel on oluline olla teadlik võimalikest lõksudest, mis võivad põhjustada väärtõlgendusi. Siin on mõned levinumad vead, mida vältida:
- Finantsaruannete lisade ignoreerimine: Lisad sisaldavad olulisi üksikasju ja selgitusi finantsaruannetes esitatud teabe kohta.
- Keskendudes ainult ühe aasta tulemustele: analüüsige suundumusi mitme aasta jooksul, et saada paremini aru ettevõtte tegevusest.
- Erinevate tööstusharude ettevõtete võrdlemine: finantssuhtarvusid ja -mõõdikuid tuleks võrrelda valdkonna võrdlusnäitajate või sarnaste ettevõtetega samas valdkonnas.
- Kvalitatiivsete tegurite ignoreerimine: võtke arvesse selliseid tegureid nagu juhtimise kvaliteet, konkurentsikeskkond ja regulatiivne keskkond, mis võivad mõjutada ettevõtte finantstulemusi.
- Tuginedes ainult finantsaruannetele: täiendage oma analüüsi muude teabeallikatega, näiteks uudisteartiklite, valdkonnaaruannete ja ettevõtte pressiteadetega.
Korduma kippuvad küsimused (KKK)
Millised on põhilised finantsaruanded?
Põhilised finantsaruanded on bilanss, kasumiaruanne ja rahavoogude aruanne. Bilansis on näidatud ettevõtte varad, kohustused ja omakapital kindlal ajahetkel. Kasumiaruanne kajastab ettevõtte majandustulemusi teatud aja jooksul. Rahavoogude aruanne jälgib raha liikumist nii ettevõttesse kui ka ettevõttest konkreetse perioodi jooksul.
Kuidas saan kiiresti hinnata ettevõtte kasumlikkust?
Ettevõtte kasumlikkust saate kiiresti hinnata, vaadates kasumiaruandes brutokasumi marginaali ja puhaskasumi marginaali. Kõrgem marginaal näitab üldiselt paremat kasumlikkust. Uurige ka nende marginaalide suundumust aja jooksul.
Mida näitab kõrge võla ja omakapitali suhe?
Kõrge võla ja omakapitali suhe näitab, et ettevõttel on omakapitali suhtes märkimisväärne võlgnevus. See võib tähendada suuremat finantsriski, kuna ettevõttel võib olla raskusi oma võlakohustuste täitmisega. Siiski on oluline võrrelda suhet valdkonna võrdlusnäitajatega ja arvestada ettevõtte konkreetseid asjaolusid.
Miks on rahavoogude aruanne oluline?
Rahavoogude aruanne on oluline, sest see näitab, kuidas ettevõte raha genereerib ja kasutab. See aitab hinnata ettevõtte võimet täita oma kohustusi, rahastada selle kasvu ja maksta dividende. Positiivne rahavoog äritegevusest on üldiselt hea märk finantsseisundist.
Milliseid punaseid lippe tuleks finantsaruannetes otsida?
Mõned levinumad punased lipud hõlmavad kasumimarginaalide vähenemist, võlatase suurenemist, äritegevuse negatiivset rahavoogu ja olulisi muutusi arvestusmeetodites. Samuti on oluline uurida finantsaruannete ebatavalisi või seletamatuid kirjeid.
